首页 > 滚动 > > 内容页

天天实时:投资收益不是只有赚差价,还有这个!

发表于: 2023-05-24 07:16:33 来源:财经早餐

相信各位投资者初入资本市场,都是奔着买卖公司赚差价来的,但真实贡献收益的并不只是价格的差价,还有股息收益。

西格尔教授曾把过去至今的标普500指数进行回测,整体的实际收益率为6.4%。其中差价赚钱对于收益率的贡献度只有2.0%,而股息收益率贡献的比例为4.4%。


(资料图片仅供参考)

由此可见,我们不能只关注公司的差价,同样要看看股息率了!

股息就是我们俗称的分红,股息率就是评估公司分红的重要指标。

接下来笔者就为大家详细介绍一下这个指标。

介绍之前,给大家推荐一款靠谱的投研工具——估值宝,里面收录了上市公司的众多财务指标,比如主营业务、净利率、毛利率、ROE等,有助于提高大家对公司的选择和分析能力。

工具之中还有相关的课程详细讲解投研方法,大家可以免费学习,扫描下方二维码,赶快进群体验吧~

包租婆阿玲的故事

我们不妨先讲一个包租婆阿玲的故事。

阿玲曾经是投资房地产起家的,赶上了2008年房市崛起的年代,也通过房地产赚了不少的钱。

现在的她即使只靠着收租,也可以生活得不错。

但阿玲可不是个消停的主,这不,现在又想来到资本市场里分一杯羹。

一个偶然的机会,阿玲发现,市值仅有20亿元的M公司,去年分红就有8000万元。

又去看了看公司的资料,发现M公司每年都会为股东分红。

阿玲默默在心里算了笔账:

如果我卖掉上海10套房子,套现1亿元,投入M公司,持股5%,那每年就可以获得400万的分红。 如果我不卖掉房子,每套房子收租1.5万元/月,一年可以有180万的收入。

阿玲仔细思考后决定:“卖房,入股!”

阿玲的故事告诉我们资本市场赚钱的途径有两种:

1、通过买卖股票赚取差价; 2、通过分红赚钱。

一般人们会忽视分红带来的收益,也忽视了分红背后的意义。

那分红由什么指标表示呢?股息率。

通过公式我们可以看出,股息率越高,分红越高,价值投资者对于股息率较高的公司较为关注。

看股息率少走弯路

一、股息率是公司收益的重要来源

我们开篇讨论了,如果回测标普500指数,会发现其报酬率贡献中,分红贡献占比较高。

年平均报酬为6.4%,差价贡献仅有2%,其余4.4%均为分红贡献来的。

因此,分红的力量是不可小觑的,如果把分红进行再投资的话,可以实现复利增长。

二、公司发展越成熟股息率越高

一般对于市值相对较小,处于发展初期或有扩张计划的企业是不愿意分红的,因为他们本身就需要用钱,所以股息支付率较低。

但是对于处于成熟期的公司,本身已经相对稳定,再进行扩张的可能性不大,所以当有了留存收益时,就会进行分红。

最好的例子就是巴菲特的可口可乐。虽然目前可口可乐的成长空间已经有限,但是巴菲特仍然持有。这么多年,他持仓的可口可乐单靠分红就已经回本了。

三、变化较大的企业股息率较低

能够做到稳定分红的公司,一定是要盈利的,所以我们在选择时,也要有所甄别。

大体分为以下三类:

第1类:变化大的行业,企业分红稳定性并不高,例如说科技板块,其技术更新迭代、研发投入成本较高,而且需要持续性的投入,本身需求资金量就大,所以股息率也普遍较低。 第2类:周期性的板块股息率也较低,例如:钢铁、金属、化工等板块,因为这类板块具有宏观经济周期,不能够持续稳定的盈利,所以也不能够保证股息分红。 第3类:医药、消费、食品饮料板块属于贯穿牛熊的板块,之所以有这样的称号,就是其较高的确定性,所以这些板块股息率普遍较高,且分红相对稳定。

老道总结

看了以上介绍之后,如果大家还是觉得有些复杂,那么不妨再看看这个简单的投资策略——狗股理论。

狗股理论是美国基金经理迈克尔·奥希金斯于1991年提出的一种投资策略。

具体的做法是,投资者每年年底从道琼斯工业平均指数成份股中找出10只股息率最高的公司。

对于没有精力或者没有能力深入研究公司基本面的投资者来说,采用“狗股理论”挑选公司,可以说是一个方便实用的投资方法。

那么对应到咱们的资本市场,也可以照葫芦画瓢地去参与。

如果你想知道具体怎么做以及学习更多投资指标,不妨用一用下面这款投研工具,——估值宝,里面收录了上市公司的众多财务指标,比如主营业务、净利率、毛利率、ROE等,还有很多估值方法,能够帮助投资者们提高对公司的选择和分析能力。

而且指标之中还有相关的课程详细讲解投研方法,道友们可以免费学习,扫描下方二维码,进群火速体验吧~

注:更多精彩文章,可关注“投资老道”公众号↓↓↓

标签:

Copyright ©  2015-2022 北冰洋公司网版权所有  备案号:沪ICP备2020036824号-3   联系邮箱:562 66 29@qq.com